如何在不确定的经济周期中保护你的储蓄？

岁月流歌

内容提要：

1、为什么要保护我们的存款？
2、增发货币是如何稀释存款的？
3、如何保护我们的存款，减少贬值幅度甚至增值？
一、为什么要保护我们的存款？





世界银行、货币基金组织等许多国际经济组织和经济学家，都在发出预警，2023年许多国家将遭受经济危机，其负面后果之一是当地货币贬值，让储户陷入困境。他们将眼睁睁地看着他们辛辛苦苦省吃俭用的存款的实际价值，以他们不知道何时停止的速度减少。
在2023年，经济不景气或者经济前景不确定的国家有两种，一种是由于经济结构严重失衡导致的经济危机，比如2022年的斯里兰卡、巴基斯坦等国家。另一种则是由于冲突和战争造成的经济严重衰退，比如俄罗斯和乌克兰。
除此之外，还有一种国家的存款也存在大幅贬值的风险。这类国家看上去可能经济仍在增长，但其经济增长依靠严重的长期货币超发和持续地增加债务杠杆。比如土耳其等一些国家。
我们在2023年的经济增长目标可能在5%左右，目前大多数省市区公布的GDP增长目标在4-7%之间。按照已经召开的经济工作会议和人行、银监会、发改委等主要货币和经济管理部门对2023年经济工作思路的理解，为了完成这样一个比2022年高得多的经济目标，我们仍将会实行宽松的货币政策，通过增加超过30万亿的社会融资（详见《2022年货币宽松先扬后抑，2023年货币宽松空间有限》一文），和一直在使用的投资与基建措施，来创造立竿见影的GDP。
持续实施的宽松的货币政策，结果一定是流通中的货币越来越多，历史上创造的通过存款形式存在的结存财富将被严重稀释。因此，需要拥有较多银行存款的人加以注意，采取切实的措施来保护自己的存款不缩水、少缩水。
二、增发货币是如何稀释存款的？





由于我们的消费者价格指数CPI和工业品出厂价格指数PPI均未包括住房价格的变化，所以实际上利用CPI、PPI来衡量准确的通货膨胀程度是不太准确的。但从理论上来说，货币供应量M2的增长速度与GDP增长速度的比值，代表了真实的货币超发指数，或者是通货膨胀率。
比如说某一年我们100万亿的M2生产了100万亿的财富GDP，第二年M2增加到120万亿，增长了20%，但GDP仅生产出110万亿，增长10%。这意味着我们的财富被稀释了9.1%（1.2/1.1-1）,也代表货币超发了9.1%。
我国2022年M2为266.43万亿，为2000年的19.37倍，GDP预估为119.6万亿，为2000年的11.93倍。依此计算，22年来我们的货币超发了62.4%，亦即财富价格膨胀了62.4%。



1、这也意味着，如果我们2000年手持1万元现金，在2022年只能买到相当于2000年5.2%的财富，贬值了94.8%。
2、如果我们2000年将这1万元现金存入银行，以1年定期1.5%的复利计算，到2022年将获得13880元的存款，也贬值了92.8%。如果我们2000年将这1万元现金存入银行，以5年定期3.3%的5年1次的复利计算，到2022年将获得18400元的存款，也贬值了90.5%。
3、如果我们在2000年将这1万元购买了住宅资产，当时国家统计局的住宅销售均价为1948元/平米，2022年为10142元/平米，这些住宅资产相当于52064元，贬值了73.1%。
4、如果我们在2000年将这1万元购买了黄金，当时黄金销售均价为95元/克，2022年12月为385元每克，当时1万元黄金资产相当于现在的40526元，贬值了79.1%。
5、如果我们在2000年将这1万元购买了股票，2000年底沪A收盘于2073点，2022年底收盘于3089点，2000年的1万元股票资产相当于现在的30890元，贬值了84%。
三、如何保护我们的存款，减少贬值幅度甚至增值？

根据央行公布的金融统计数据，可以粗略计算得出，截至2022年12月，我国居民拥有储蓄存款余额为120.3万亿左右，比上年末增长了17.4%。其中，2022新增存款金额为17.8万亿左右。这么大规模的存款，即使贬值1%，也会造成1.203万亿元的居民财富损失。
因此，保护存款少贬值，很重要，但也很困难。因为这是一件需要专业知识和恒心与耐心的事情。通常来看，有些人倾向于本币存款，有人倾向于购买外币，还有人倾向于购买黄金，也有人倾向于购买资本资产，如土地、房地产等。
1、很显然，持有现金或者本币银行存款，我们节省出来的存款贬值最快，我们的财富损失最大，这是最简单但却是最不划算的保存存款的方式。特别是人民币正在进入低利率通道，存款的贬值更快。



2、2022年我们的外汇存款利率大约3-4倍于本币存款，对于只考虑1-2年存款保存期的人群而言，这是一个不错的选择。但切记，由于我们的人民币并非自由可兑换货币没这导致我们的汇率波动受政府调控大于市场影响，短期持有外币比较好判断汇率走势，是否可以保值增值。长期看风险难以把控。
3、黄金似乎是除外币之外储户保护储蓄的重要机制之一。四季度以来，黄金价格明显上涨。但在这里我们必须指出，在危机的情况下，黄金是避风港。冬季黄金价格上涨，是因为每年如此的季节性规律叠加美元指数下跌的因素，从历史上观察，黄金的价格上涨总是难以持续。但在正常情况下，由于国际市场对黄金和石油的投机以及美国市场的利率，还有其他一些意外的因素，使持有黄金也能成为一种风险。实物黄金还存在变现的手续费损失，纸黄金存在较大的杠杆交易，非专业人士操作风险极大。
4、通常情况下，将个人储蓄转为资本资产，如土地、房产、工厂等是一种保值率比较高的选择。但对于处于房地产下行周期的我们而言，2022年的房地产销售量下来之后，随之而至的，一定是价格回落，特别是从去年人口净减少之后，今年净减少的幅度将明显放大，对房价下行将造成额外的推力。此外，下行周期的房产流动性变差，资产清算变形可能更为困难。很显然，之前22年上行期间房产保值率数据不能作为下行期间持有房产的期望值。只有在这一轮房地产下行周期彻底筑底稳定之后，方可考虑持有此类资产。



5、投资重要行业的证券资产似乎是唯一的保值手段。前22年的股票投资依然贬值了84%。但这个是依据沪A指数计算的。如果我们能够在专业人士的指导下选择好有发展前景的企业股票，不仅能够实现存款保值的目的，还会有客观的投资收益。
比如2001年8月27日贵州茅台(600519)的上市，每股发行价31.39元，上市首日均价35.32元。按均价买入1000股计算，需要资金35200元，截止2022年12月底收盘，贵州茅台股价报收于1727元，1887元，按复权计算，茅台股价为10221.29元，上涨了289.39倍，扣除货币增发资产价格膨胀的因素，资产实际增值了13.94倍。
【作者：徐三郎】

张良友

换成美元吧，美元之所以是国际货币，就是因为美国很稳，信用高。不过最好是肉身润美

注塑

如何那块就不用写了，因为你知道我也知道没用

柏拉图的爱情

为什么是货币超发62.4%，财富贬值94.8%？

游洪波

在国内银行，美元1年期存款利率超过4%，是人民币的3倍。但一年只能换5万美元，还不一定给你换。

无聊看新闻

原则上货币增长应该适应GDP的增长，超过GDP增长的才是货币超发。所以货币超发是货币增速除GDP增速。但以储蓄形式存在的财富，是按照货币增长的速度贬值的。当M2=100万，你拥有1万存款，你就拥有当时全社会1%的财富，但2年后M2增加到200万，你还是1万存款，货币增加了100%，但你拥有的财富占比只有0.5%，贬值了一半。这么解释，你能看明白？

余凯

我觉得这么算不对，新增财富是靠其他人的劳作运营得来的，如果维持比例不变明显是对其他人的剥削，是不合理收入。

洣蠬

当然维持绝对数值不变也不合理，资本毕竟也是生产要素之一

迷人小海君

我没文化看不懂，反复看两遍好像是告诉我们，钱别存银行，拿出来花了。无论怎么消费，买房，买股票，理财，买黄金等等都比存银行贬值率低，对吗